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http://dspace.utpl.edu.ec/handle/29.500.19856/83191| Titel: | Asesoramiento de inversiones: Aplicación del método Top-Down para maximizar rendimientos en portafolios de inversión |
| Autor(en): | De la Rosa Pullaguari, David Alejandro |
| Director: | Cueva Cueva, Diego Fernando |
| Stichwörter: | Ecuador. Tesis digital. |
| Erscheinungsdatum: | 2026 |
| Zitierform: | De la Rosa Pullaguari, D. A. Cueva Cueva, D. F. (2026) Asesoramiento de inversiones: Aplicación del método Top-Down para maximizar rendimientos en portafolios de inversión [Tesis de Grado, Universidad Técnica Particular de Loja]. Repositorio Institucional. https://dspace.utpl.edu.ec/handle/29.500.19856/83191 |
| Zusammenfassung: | Abstract: This Curricular Integration Project aims to structure and optimize an international investment portfolio by applying the Top-Down methodological approach. For this purpose, the global macroeconomic environment was analyzed, allowing the selection of representative financial assets from the markets of the United States, China, Japan, and Germany. The investment portfolio was developed based on Modern Portfolio Theory, using the Tangency Portfolio as an optimization tool and considering an annual risk-free rate of 3.63%. The results obtained showed an annualized historical return of 38.39% and a Sharpe Ratio of 1.70, reflecting a favorable relationship between the return achieved and the risk assumed. Likewise, through the application of the CAPM model, the portfolio s performance was evaluated against the global equity market, obtaining a Beta coefficient of 0.668, which indicates lower exposure to systematic risk, along with a positive and statistically significant Jensen s Alpha. These results show that the integration of Top-Down analysis with quantitative models enables the development of a more efficient asset allocation strategy. |
| Beschreibung: | Resumen: El presente Trabajo de Integración Curricular tiene como objetivo estructurar y optimizar un portafolio de inversión internacional aplicando el enfoque metodológico Top-Down. Por lo tanto, se analizó el entorno macroeconómico global, seleccionando activos financieros representativos de las principales economías que componen el mercado internacional como lo son Estados Unidos, China, Japón y Alemania. La composición del portafolio está desarrollada con base en la Teoría Moderna de Portafolios, seleccionando el Portafolio Tangente como herramienta de optimización, considerando una tasa libre de riesgo anual de 3,63%. Los resultados obtenidos son un rendimiento anual de 38,39% e índice Sharpe de 1,70, lo que refleja una buena relación entre el rendimiento logrado y el riesgo asumido. De igual manera, se evaluó el desempeño de la cartera mediante el modelo CAPM frente al mercado accionario global, dando como resultados un índice Beta de 0,668, indicando así una menor exposición al riesgo sistemático, junto con un Alpha Jense positivo y significativo. Los resultados del modelo de aplicación demuestran que la integración de un análisis Top-Down junto con modelos cuantitativos genera una asignación de activos más eficiente. |
| Identifier : | Cobarc: 1382289 |
| URI: | https://bibliotecautpl.utpl.edu.ec/cgi-bin/abnetclwo?ACC=DOSEARCH&xsqf99=153482.TITN. |
| Type: | bachelorThesis |
| Enthalten in den Sammlungen: | Titulación de Finanzas |
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